Ipinaliwanag ko sa mga nakaraang kong articles ang tungkol sa konsepto ng Fundamental Analysis. Ngayon naman ay aking tatalakayin ang tungkol sa konsepto ng Technical Analysis at ang mga pinaniniwalaan hinggil rito.
Ano ang Technical Analysis?
Ang Technical analysis ay ang pagsuri sa nakaraang market data gaya ng presyo at volume upang mapredict ang hinaharap (future) na paggalaw ng presyo ng stocks. Ito ay ginagamitan ng analysis ng mga charts at mga patterns na maaaring makapagbigay ng idea sa investors kung ano ang possibleng takbo ng presyo – kung ito ba ay tataas o bababa sa hinaharap (future).
Ito’y ikinokonsiderang isang mystical o arcane na pag-aaaral dati, ngunit sa ngayon ito’y isang bahagi na ng pagsuri ng investments na ginagamit sa mga trading decisions – kung ito ba ay buy, hold, o sell.
Ano ang kinalaman ng sentimento ng mga investors sa Technical Analysis?
Naniniwala kasi ang mga Technicians o Technical Analysts na ang sentimento ng mga investors at ng merkado tungkol sa mga fundamentals ay nakabase sa supply and demand, na nakapaloob na mismo sa presyo ng stock.
Halimbawa nito ay kung bibili ka ng isang designer messenger bags gaya ng sa ibaba.
Sources: www.ixbag.com; www.womendish.com; www.infobarrel.com
Ang teorya dito ay ang sentimento o pagbibigay halaga ng isang tao sa binibili nya ay nakadepende sa kanyang sariling perception. At ayon sa market psychology, ang perception o kagustuhan ng isang tao ay hindi pare-pareho. Ika nga ni Mrs. Marcos, “you cannot quantify beauty.”
Madalas din, ang bumibili ay hindi na ina-analyze ang mga bagay na fundamentals. Gaya na lamang sa ating halimbawa, sa bags hindi na sinusuri ng detalyado ng bumibili ang presyo ng sinulid, ang presyo ng balat, ang presyo ng strap, at iba pa. Ang kanyang perception ay naroroon na sa presyo mismo ng bag, kung ito ba ay akma sa kanyang presyo at kung palagay nya ay gusto nya ang design nito at kung ito ba ay matibay at tatagal.
Sa mga designer bags sa itaas, merong pipili ng unang larawan. Ang iba naman ay pipiliin ang pangatlong bag. Sa halimbawang ito, ito’y maiapply sa konspeto ng stocks na kung saan, ang mga investors ay nagdedesisyong bumili o magbenta ng stocks ayon sa kanilang perception dito – kung sa palagay nila’y ito ay tataas o bababa sa mga susunod na pahanon.
Ang Human element sa Technical Analysis
Ikinokonsidera ng Technical Analysts ang mga katangian ng tao sa pag-aanalyze ng demand o supply ng isang stock. Ang mga ito ay ang mga sumusunod:
1. Ang tao ay hindi madaling ma-quantify o ma-predict.
2. Karamihan sa mga investment decisions ay base sa irrelevant criteria 3. Ang presyo ng isang security ay consensus ng hindi bababa sa dalawang tao.
4. Ang presyo ay nakadepende sa pansariling expectation ng tao.
Kung susumain mo, may punto talaga ang mga Technical Analyst dahil totoo naman na may halong sariling perception ang mga tao ukol sa isang stock. Maaaring ang pananaw ni OFW 1 hinggil sa Jollibee stock ay ito’y tataas taliwas sa pananaw ni OFW 2 na ito’y magpapatuloy sa pagbaba. Kaya’t maganda rin na hindi lamang nakadepende ang analysis sa mga bagay na fundamental, bagkus ay tinitignan din dapat ang mga bagay na technical.
Sa aking experience bilang isang stock analyst at investor, aking ginagamit ang Fundamental Analysis sa pagsuri ng estado ng isang kumpanya. Ang Technical Analysis naman ay aking ginagamit upang malaman ang tamang “timing” kung kelan ako bibili o magbebenta ng stocks.
Ang market psychology sa Technical Analysis
Ang mga sumusunod ay ang mga bagay na pinaniniwalaan ng mga Technical Analyst para sa mga Buyers:
1. Ang mga logical buyers ay gustong bumili sa posibleng pinakamababang presyo ng isang bagay.
2. Ang mga competitive buyers ay tataasan ang kanilang mga bids (o halaga ng pagbili) para maka-attract ng mga sellers.
3. Ang mga emotional buyers ay nagiging euphoric o excited kapag ang presyo ay tumataas.
Ang mga sumusunod ay ang mga bagay na pinaniniwalaan ng mga Technical Analyst para sa mga Sellers:
1. Ang mga logical sellers ay gustong magbenta sa posibleng pinakamataas na presyo ng isang bagay.
2. Ang mga competitive sellers ay bababaan ang kanilang mga offer price para maka-attract ng mga buyers.
3. Ang mga emotional sellers ay nag-papanic kapag ang presyo ay bumabagsak.
Technical analysis is a method of examining past market data to help forecast future price movements. Using different tools, indicators, and charts, traders can spot important price patterns and market trends, and then use that data to anticipate a market's future performance.
While fundamental analysis involves analysing the characteristics of a company in order to estimate its value, technical analysis uses a different approach. It doesn't consider the "value" of a company or a commodity at all. In contrast, technicians (or chartists) are just interested in the price movements in the market.
Technical analysis is based around a market's price history, rather than the fundamental data such as earnings, dividends, news, and events. The belief is that price action tends to repeat itself and the patterns can be identified and used to define a market's trend.
Despite all the fancy and exotic tools it uses, technical analysis actually only looks at supply and demand in a market in an attempt to determine what direction, or trend, will continue in the future. In short, technical analysis attempts to understand the emotions in the market by studying the market itself, as opposed to its components. If you understand the benefits and limitations of technical analysis, it can give you a new set of tools or skills that will enable you to be a better trader or investor.
In analyzing a chart of trading prices, indicators measure changes in market sentiment — bullish, bearish, etc. Indicators are just patterns on a chart or arithmetic calculations whose value depends on how you use them.
Moving averages are lagging indicators help gauge the direction of the current trend of a market. Trend Lines are important for identifying and confirming trend direction. The Relative Strength Index (RSI) is a momentum oscillator that measures the strength and speed of a market's price movement by comparing current price to past performance. Fibonacci retracements can help traders identify significant price points and predict levels of support and resistance.
But these are not perfect, and not 100 percent effective. Many times, your indicator will fail and you’ll take losses in technical trading. However, don’t take it personally. Comfort yourself knowing that using indicators minimizes losses, but indicators never eliminate all losses.
Sa susunod kong article, akin namang ipapaliwanag ang mga konsepto ng charts, ang bullish o bearish market, at ang iba pang mga kaalaman hinggil sa Technical Analysis.
